В европейском предмаркете был сделан акцент на абсолютной перекупленности американского фондового рынка. При этом анализ рынка долговых инструментов, в частности, TREASURY NOTE 10YR, говорит о росте доходности облигаций, который фиксируется в настоящее время и главное - которого ждут в перспективе. На ближайшие два месяца агрессивно формируются диапазоны понижательных рисков для стоимости казначейских облигаций. 3 декабря мы публиковали диаграмму, построенную по официальным данным ФРС США, в рамках которой разместили прогноз согласно объявленной FOMC программе QE-II. Почему мы тогда затронули данную тему? Причина была в том, что представители ФРС США пытались честно объяснить мировой финансовой общественности: Действия ФРС по покупке казначейских обязательств не являются действиями по монетизации долга . Одной из наших версий было создание рычага в противовес Китаю. Расширяя данную версию, поведаем читателю о главе Казначейства США Т. Гайтнере, который в последние дни явно подсел на китайскую тему. Т. Гайтнер родился в семье директора АЗИАТСКИХ ПРОГРАММ Фонда ФОРДА в Нью-Йорке. Отец матери - Чарльз В. Мур - работал вице-президентом компании Форд Мотор Компани и был советником президента Дуайта Эйзенхауэра (на досуге интересно почитать это: http://www.coldwar.ru/eisenhower/eisenhower-doctrine.php, столько лет прошло, а объекты внимания те же самые, только еще не затертые до неузнаваемости). Вот какой дедушка советник был у Т. Гайтнера. Большую часть детства Т. Гайтнер провел за пределами США в Зимбабве, Индии и Таиланде. Он закончил Международную школу в Бангкоке. Высшее образование получал в США: бакалавриат по государственному управлению и азиатским исследованиям, магистратура по международной экономике и исследованиям Восточной Азии. Изучал китайский и японский языки. Жил в Китае и Японии. Истинный востоковед. А теперь представим две диаграммы (старую и новую). Временная разница между ними 2 месяца. Далее следует обратить внимание на любой из американских фондовых индексов. В ходе сравнения видно, что продолжение роста фондового рынка, датируемое августом 2010 г., началось тогда, когда ФРС США начала сбрасывать (громко сказано) с баланса ценные бумаги, выкупленные в кризис. Некоторая коррекция фондового рынка при этом была произведена по факту, объявленному 4 ноября (о программе QE-II). Далее вновь рост. Действо технически напоминает процесс, когда МВФ продавал золото, начиная с осени 2009 г. При этом точно к окончанию программы продаж в конце 2010 г. был достигнут плановый рубеж - $1400 за тройскую унцию, и началась достаточно сильная коррекция цены. На сегодня, как было сказано ранее неоднократно, американские фондовые индексы находятся в областях целей, и точно к этому моменту диаграмма указала на дисбаланс - превышение объема казначейских обязательств над объемом ценных бумаг, выкупленных в кризис. При этом баланс согласно данным от 2 февраля стал более тяжелым, увеличившись до $2,24 трлн. Однако тяжесть тяжестью, но своя ноша не тянет. Здесь еще раз акцентируем внимание на следующем. Желтая линия диаграммы сливается с синей до начала 2009 г. Это означает, что баланс ФРС завсегда состоял из казначейских бумаг. За полгода до кризиса было сброшено с баланса порядка $0,22 трлн. Затем свершился кризис. Уже на этом этапе понятно, что ФРС США знала о том, что произойдет. Подробно о валютных парах, золоте, нефти, S P500, пшенице и TREASURY NOTE 10YR в анализе стратегий крупнейших игроков.
