Библиотека

Опубликовано: 1 сентября 2015 Просмотров: 4.2K (8 мин. на прочтение) 

MSCI Emerging Markets

20150901 - MSCI Emerging Markets

MSCI Emerging Markets — это индекс биржевых рынков стран с развивающейся экономикой, включенный в семейство индексов Morgan Stanley Capital Int. (MSCI). В него включены акции крупнейших компаний с большой и средней капитализацией из 27 развивающихся стран (Россия, Мексика, Аргентина, Таиланд и т.д.). Его расчетом и публикацией занимается компания Morgan Stanley соответственно.

Этот индекс в свою очередь делится на несколько других индексных групп:

  • MSCI EM Americas;
  • MSCI EM Asia;
  • MSCI EM Europe, Middle East & Africa — именно в эту группу включены российские ценные бумаги.

История изменений

Впервые индекс MSCI EM был запущен в 1998 году, когда в его состав входило только 10 стран, занимавших менее 1 процента мирового рынка. На данный момент он охватывает более 10 процентов мировой рыночной капитализации. Он очень влиятельный — фонды, привязанные к индексу, представляют собой активы общей суммой приблизительно 1,7 триллиона долларов США.

За 10-летний промежуток истории изменений индекса можно выделить три основных экстремума:

  1. максимум на уровне 1337 пунктов, зафиксированный в октябре 2007 года, перед мировым финансовым кризисом;
  2. минимум на уровне 499 пунктов, приходящийся на февраль 2009 года - пик краха мировой экономики;
  3. максимум на уровне 1204 пункта, зафиксированный в период восстановления экономики в апреле 2011 года.

Текущие значения индекса находятся сегодня в среднем диапазоне 1000 - 800 пунктов с развитием нисходящей тенденции, что может указывать на формирование новой волны кризиса мировой экономики.

Пересмотр расчетной базы

Пересмотр индекса происходит четыре раза ежегодно: в мае, августе, ноябре и феврале. Наиболее важные пересмотры за полугодовой период проходят в мае и ноябре, а в остальные два месяца проводятся пересмотры за квартальный период. В результате пересмотра могут быть приняты нововведения, публикация которых происходит в середине месяца пересмотра. Однако сами новые условия начинают работать с первого рабочего дня последующего месяца. К примеру, нововведения, принятые в результате августовского пересмотра, могут быть опубликованы в середине этого же месяца, но в силу они вступают лишь с первого рабочего дня сентября. Такой распорядок принят не случайно: предполагается, что привязанные к тому или иному индексу фонды получат необходимый временной промежуток для перестройки своих портфелей соответственно обновленной структуре бенчмарка.

Последствия изменений

Индексы семейства MSCI — это важный ориентир для глобальных фондов, многие из которых придерживаются актуальной структуры индексов. Преобразования долей в MSCI Emerging Markets Index призывают инвесторов пересмотреть соотношение ценных бумаг развивающихся государств в своих портфелях, так как индекс отражает вес ценных бумаг эмитента в зависимости от количества акций в свободном обращении, их доступности для зарубежных инвесторов и капитализации.

Последние решения о составе индекса

Так, в июне рынок ожидал, что ценные бумаги компаний Китая с листингом в Шанхае будут включены в MSCI EM Index, однако этого так и не произошло. Несмотря на значительный прогресс в работе по открытости рынка КНР для институциональных инвесторов, компании этой страны пока не могут быть включены в индекс. Для глобальных инвесторов это означало, что китайский рынок во многом остается вне зоны досягаемости их портфелей, а для Китая — упущение возможности привлечь глобальный капитал.

Что касается российского рынка, то ранее эксперты ожидали снижение веса РФ в индексе на 14 базисных пунктов и отток средств из отечественных акций на уровне 1 млрд. долларов США. Выводы сделаны исходя из отсутствия российских компаний в индексе на момент пересмотра расчетной базы, который пройдет в ноябре текущего года.

Примечательно, что в начале августа стало известно, что провайдер фондовых индексов MSCI Inc. планирует запустить новые индексы, в состав которых акции российских компаний не будут включены и вовсе. Речь идет о композитных индексах MSCI ACWI ex Russia, MSCI Emerging Markets ex Russia.

← Ранее
Туннельный метод Вегаса
Далее →
Анализ ликвидности рынка Форекс


Материалы по теме

20140408 - Описание торговой стратегии Forex Master Method

Описание торговой стратегии Forex Master Method

Это одна из лучших торговых стратегий, известных на сегодняшний день для работы на валютном рынке. Основана на дивергенции, то есть на расхождении графика индикатора с графиком цены.
Читать далее


20140822 - Что такое Index Top 20?

Что такое Index Top 20?

Index Top 20 — это программа доверительного управления от компании FOREX MMCIS group, входящая в категорию «премиум хайп».
Читать далее


20100317 - Amero придет на замену доллара

Amero придет на замену доллара

Новая валюта призвана спасти обреченный доллар и стать единой денежной единицей трех держав: США, Мексики и Канады. Но что на самом деле кроется за предполагаемой денежной реформой?
Читать далее


20140605 - Точки разворота

Точки разворота

Точки разворота широко применяются трейдерами всего мира, так как они очень просты и эффективны в применении.
Читать далее


20100603 - Валютный рынок Форекс в России

Валютный рынок Форекс в России

Зарождение и развитие рынка Forex в России произошло в середине 90-х годов, одновременно с появлением свободных рыночных отношений. Довольно быстро он получил популярность.
Читать далее